《本週大事回顧》
「美上周初領失業金人數躍升至21.1萬
創去年12月以來新高」
儘管初領失業金人數激增,但就業市場依然強勁。本周公布的私營企業就業人數和職位空缺人數報告顯示,就業和工人的需求強勁。
聯準會(Fed)主席鮑爾本周在國會作證時表示,如果經濟數據強勁,央行可能會加速升息,儘管決策者尚未就 3 月的貨幣政策決議做出決定。
經濟學家認為,Fed 的升息幅度很大可能會取決於周五(10 日)的 2 月非農就業報告,他們預估新增就業人數將達到 22.5 萬人,失業率將維持在 50 年來低點,該報告有可能會讓 Fed 往更大的升息幅度傾斜。
「債市押注全球利率將升更高 經濟衰退風險壟罩」
短短幾周以前,債市交易員仍預期幾乎所有已開發國家的央行將在一年內降息,但現在風雲變色,他們如今認為,由於各種激將顯示通膨難以馴服,各國央行的貨幣政策路徑將更陡峭、利率將生更高,進而導致經濟衰退的風險增加。
彭博報導,根據交換合約市場的最新押注,交易員認為,利率到 2024 年某個時間點以前都不會觸頂,而且預測只有兩個主要國家央行——包括美國聯準會 (Fed) 和瑞典央行——可能在 2023 年 9 月到 2024 年 3 月之間降息。
短短幾周情勢丕變:Fed 主席鮑爾和多位官員都表示,可能需要進一步升息,以遏制數十年來最嚴重的物價漲勢。由於美國就業市場意外強勁、中國解封並重新開放經濟,加上歐洲這個冬季意外溫和,都導致物價壓力依然沉重。
「鮑爾暗示終點利率更高 高盛上修為5.50-5.75%、貝萊德估達6%」
美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾赴國會作證,暗示將擴大升息、且終點利率可能高於原先預期之後,鷹派談話促使華爾街紛紛提高對終點利率的預測,高盛 (Goldman Sachs) 經濟學家上修至 5.50-5.75%,貝萊德 (BlackRock) 認為可能達到 6%,而且保持在 6% 的時間也會更長。
鮑爾周二 (7
日) 表示,由於近期經濟數據強勁,Fed 升息路徑可能更激進,終點利率可能比決策官員之前預測的還高。
雖然鮑爾長期以來強調 Fed 必須靈活制定政策,以因應存在高度不確定性且頑強的通膨,但他周二意外明確的為 3
月升息 2 碼 (50 個基點) 敲開大門,仍讓一些資深的市場參與者感到意外。
周二聽證會後,高盛把對這波升息循環利率頂點的預測提高 1 碼,達到 5.50-5.75%(約
5.6%)。
《下週台股行情展望》
盤勢預估:本周台股於今日(10日)殺盤,甚至跌破月線,美國聯準會主席鮑爾在最新談話中透露,周發布的2月份就業和通膨數據,將對Fed於3月21至22日會議的利率決定產生重大影響。下周盤勢預估,加權指數將有可能因為升息因素震盪影響。
現階段台股主要利多因素
Ø 國安基金進場帶動市場信心
Ø 台股目前股價淨值比相對低 殖利率誘人
現階段台股主要利空因素
Ø 需求減低使企業開始調整庫存
Ø 烏俄戰爭緊張情勢升溫
Ø 美國聯準會鷹派言論誓言打擊通膨
Ø 企業庫存偏高待消化及拉貨動能減弱
Ø 終端需求疲弱 影響旺季業績表現
Ø 美中兩國矛盾再起 經貿對立持續受到市場關注
Ø IMF下調2023年全球經濟增長預測